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指数移动平均线告诉你什么?

一则故事告诉你:散户找不到主力?那是因为你不会用MACD指标!

1. 在股市实战中,经常发现DIF线和MACD线靠得很近或黏合在一起,其差值几乎为零,此时要重点关注(但不可过早做出买卖决定,因为后市仍然存在许多变数,待方向明朗后再果断出击)。根据其所处的位置高低,分三种情况: 在低位发生黏合或走平。这种现象的出现,多数是市场经过一轮下跌后,空方力量耗尽,庄家进场收集筹码,采取打压或压箱顶吸货,便发生DIF线和MACD线黏合(或其差值接近于零)在一起(时间越长,后市上涨力度越大)。一旦DIF线向上脱离MACD线的黏合,可以大胆买入,一般收益丰厚; 在中途发生黏合(0轴上下)或走平。在沪深两市经常看到这样的个股,行情经过一轮小幅上涨后,DIF线和MACD线在中途(0轴上下)粘成一条线(时间越长,距离0轴越近,后市涨幅越大)。突然,有一天DIF线发力上攻脱离MACD线,则是买入的最好时机。这多数是横盘市道,庄家一般控筹较好或压箱顶吸货形成的; 在高位发生黏合或走平。这种情况大多是经过一轮上升行情后,多方后续能量不足,庄家在高位构筑平台出货,DIF线和MACD线产生黏合或走平。如果某日DIF线向下脱离MACD线的黏合时,应坚决卖出。

2. 在股市操作中,均线系统的短、中、长线也经常出现黏合现象,这同MACD指标出现的黏合情况是一致的,根据其位置高低,也可分三种情况: 在低位出现黏合或走平。股价经过一轮下跌后,在低位进行盘整,庄家进场建仓。或压箱顶吸取廉价筹码,使5日、10日、30日MA在底部黏合或其值接近在一起(时间越长,黏合越紧,后市上涨空间越大)。如果某一天5日MA脱离黏合开始向上,10日、30日MA尾随其后地跟上,表明一个中级大底出现,这时可以及时跟进,做一波中级行情; 均线系统在中途黏合或走平。行情经过一轮涨升后,庄家开始洗盘或回抽,股价回调,5日、10日、30日MA黏合或平均值接近在一起(时间不宜过长,这与其他几种现象有所区别),呈水平横盘或略向上趋势,一旦5日MA发力上攻脱离黏合状态时,表明第二轮拉升开始,如果未赶上第一轮拉升的投资者,这时可以介入,出色地做一轮短线行情,大多数收益在20%以上; 在高位黏合或走平。行情经过一轮上涨后,股价上档遇到强大压力或已达到庄家的既定价位,在高位形成平台区,5日、10日、30日MA黏合在一起,当5日MA向下破位时,是卖出的最后时机。

如图1-3所示,2010年4月15日, 大亚圣象 指数移动平均线告诉你什么? (000910)的MACD指标在0轴下方出现死叉形态。这个形态表示市场已经进入下跌趋势,而且下跌的速度还在加快。 这是一种强烈的卖出信号。

如图1-5所示,2010年5月至7月, 华峰氨纶 (002064)股价持续下跌的同时, MACD指标中的DIFF线却逐步上升。股价与指标出现背离走势。这种走势说明股价虽然下跌,但下跌的动能遂渐减緩。股价有止跌趋势,是买入信号。

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从量化角度告诉你常见的技术指标到底能不能赚钱?

我们经常能听到某些股票分析师,夸夸其谈什么均线多头排列,双均线金叉,KDJ 金叉,MACD 金叉,综合判定当下 行情多头强势,正是我们买入赚钱的好时机,然后拿出某只强势上涨的股票例证:您看这只股票的这一波大涨是不是都出现我所说的买入信号呢?实际情况,当某只股票行情走势很好,出现类似指标金叉的信号是很常见的现象。但是有时候某只当日股票波动很大, 同样出现指标金叉买入信号,然而为什么次日股价不涨反而转跌呢?

那么,到底这样的信号可靠性如何,正确率又怎么样呢?这里,我们利用基于历史行情,市场数据, 对全市场股票进行模拟交易,根据技术指标信号进行操作,验证这些技术指标到底效果怎样? 同时,我们会根据技术指标的计算方式,对其内在含义进行分析,引导大家去了解它的交易逻辑。

指数移动平均线告诉你什么? 常见技术指标举例

双均线

双均线策略是市面上经常见到的一种择时操作,具体而言,就是比较长短两个周期的均线,当短期均线突破长期均线的时候,我们认为短期趋势向上,应该进场;当长期均线突破短期均线的时候,则认为短期趋势向下, 应该出场等待 (针对国内股票) 或者卖空 (针对境外股票和期货等支持卖空的品种)。

目前市场上流行的均线一般主要是两种,一种是简单的均线,即将过去一段时间内的价格计算简单平均,之后 随着新的数据过来,均线也会有新的值产生;但是这种简单均线的计算方式,将过去一段时间的价格认为是等权重的,这会导致我们看到的均线相比股价变化,滞后太过严重,因此,有人提出了指数平滑移动平均线,将 离当前日期更近的价格赋予更大的权重,为了计算需要,我们假设,当日收盘价定义为C0, 之前第 n 日的收盘价定义为Cn, 于是,我们就有如下公式:

双均线

指数移动平均线告诉你什么? 双均线

除了简单均线,指数平滑移动平均线,还有很多其他类的均线,包括累计移动平均线,加权移动平均线,指数加 权移动平均线等,具体计算公式和说明可以看英文 wiki。

‍KDJ指标

1.随机未成熟指标 (RSV) 的计算: (收盘价 - N1 日最低价) / (N1日最高价 - N1日最低价) * 100;

2.K 值:RSV 值的 N2日移动平均;

3.D 值:K 值的 N3 日移动平均;

4.J 值:3 x K - 2 x D;

其中, N1 的取值一般为 9, N2N3 的取值一般均为 3。

从计算方式,可以知道,最近 9 日的最高和最低形成了一个通道,最近一日的收盘价在这个通道内距离通道底侧 (9 日最低价) 位置由 RSV 表示,因此,RSV 的 3 日平均表明了最近 指数移动平均线告诉你什么? 3 日收盘价在通道内的平均位置,表明 短期收盘价的运行趋势;而 D 值作为 K 值的 3日平均,则表明了收盘价的更长期的趋势,因此,利用 KD 均 线的位置关系,我们可以去评判最近的趋势运行方向。而 J 值的定义,一个比较容易的理解方式是,其表明了短期 短期趋势力量的强弱,而且,因为对于 K 的权重设置为 3,对于 D 的权重设置为 2,可以认为 J 值对于短期 价格更为敏感。如果将 J 值具体展开,表达式为(7R0+5R1+3R2-4R3-2R4)/9 , 可以看出 J 值会在 166.67 和 -66.67 之间波动,实际情况中,J 值经常会在20 到 80 之间波动,如果价格不断上行, 则 J 值会在大于 80 的区域运行;如果价格不断下行,则 J 值不断在 20 指数移动平均线告诉你什么? 以下区域运行。

MACD指标

•12日EMA的计算:EMA12=前一日EMA12 X 11/13 + 今日收盘 X 2/13;

•26 日 EMA 的计算:EMA26 = 前一日 EMA26 X 25/27 + 今日收盘 X 2/27;

•差离值(DIF)的计算:DIF = EMA12 - EMA26;

•今日 DEA = (前一日 DEA X 8/10 + 今日 DIF X 2/10)用(DIF-DEA)*2 即为 MACD 柱状图。

从 MACD 计算公式进行分析:

•2 日和 26 日的 EMA 差值体现了短期 (12 日) 和长期 (26) 日的趋势变化,即 DIF 的涵义,当 DIF 不断 变大时,表明短期趋势不断向上;反之,则不断向下;

• 对 DIF 进行指数移动平均计算,则体现了趋势的延续性,也就是 DEA 的含义,当用 DIF - DEA 的时候,表明当期趋势相比一段时间内的趋势的能量大小,因此,如果看到红柱长度不断萎缩,表明向上的力量越来越弱;反之, 则表示趋势的力量很强。

技术指标回测与分析

最原始策略

基于以上技术指标的分析,我们很容易就形成简单的股票买卖逻辑,譬如,双均线金叉我们就买入,双均线死叉 我们就卖出;KD 金叉就买入,KD 死叉就卖出;MACD 指数移动平均线告诉你什么? 红柱时买入持有,一旦 MACD 绿柱了,立刻卖出,那么 这样的交易逻辑是否合理,能否赚钱呢?

此时,回测技术的使用,能极大地帮助我们去对指标有效性合理性进行判断和分析。回测周期为 2016 年 6 月 17 日到 2017 年 指数移动平均线告诉你什么? 8 月 21 日。同时,为了避免出现针对某一支股票上应用技术指标回测而出现类似幸存者偏差的问题,我们分别对沪深 300 的成分股和中证 500 的成分 股分别进行了回测分析。收益曲线具体可以看下面 6 张图。左边从上往下,依次为双均线策略,KD策略和MACD策略在沪深300成分股上的回测收益曲线;右边3图从上往下依次为双均线,KD以及MACD策略在中证500成分股上的回测收益曲线。

技术指标回测与分析

技术指标到底有没有用?

其实,我们可以从几个方面去理解技术指标:首先,单指标而言,很多股票交易逻辑都跑不过沪深 300 的指数, 如果只是单纯做投资,那不如直接去买沪深 300 的指数基金。但是,从历史的沪深 300 走势,我们也能看 出来,哪怕沪深 300 指数,都是有涨有跌的,如果去保证我们买入在低点,卖出在高点,这个也不是说随机 就能做到的。我们投资的资金不是说能一直都保留不动的,中间可能会随机要取出来,如果说不小心在指数处于 低点的时候卖出,而在指数高点的时候买入,未免不合时宜。因此,哪怕对于指数,我们也希望能够去做 一些择时操作,能够去尽量追涨杀跌。

但是,从之前的回测结果看,单一的技术指标效果似乎很一般,是否说技术指标就没有效果了呢?其实这时候, 我们可以返回过来看技术指标的内禀涵义,双均线,包括 KD 均线,用到的技术都是看短期趋势和长期趋势 的比较,但是,两者看的时间趋势范围是不同的,一个是 5,20 日的趋势,一个是 9,3,3 形成的短, 长周期趋势比较,而 MACD 不仅包含了另外的时间范围内趋势的变化,更是加入了趋势变化强弱的概念, 对于这些从不同维度看待股票的技术指标,我们完全可以去做多个指标的结合,一方面从多个角度去确认 我们进场信号的正确性,另一方面是去尽早找到应该离场的点在哪里。

篇幅所限,笔者这里简单做了一个双均线与KD均线双重信号确认,出场结合 MACD 的策略,并将其应用到沪深 300 上, 回测效果如下图所示。由于每次只买1手股票,因此纵轴显示收益率的值会比较小。各位读者如果感兴趣,完全可以基于对技术指标的理解,去开发属于自己的策略, 譬如,更具 MACD 量柱的长短,也就是趋势力量的强弱去决定进出场,去根据 KDJ 中 J 值的含义, 去做关于 J 值的股票交易逻辑策略。

指数移动平均线(Exponential Moving Averages)

EMA

在20世纪60年代早期,第一个使用指数平滑跟踪股票价格的人是P. N. Haurlan。他是美国帕萨迪纳JPL的技术经理,曾利用EMA设计过火箭跟踪系统。因为可以自由使用计算机,他闲来无事会分析股票市场。在成功应用于股票市场之初,他并没有提出“指数移动平均线”,而是称其为“趋势价值”。后来,Haurlan创建了他的Haurlan指数EMA模型。这一模型为促进麦克莱伦振荡器(McClellan Oscillator)和求和指数(Summation Index),包括指数平滑提前衰落数据的发展具有不可忽视的重要作用。

指数移动平均线有什么作用?

指数移动平均线使用指南

趋势跟踪。基本上完全使用EMA来跟踪主要趋势并对其采取行动。只要股票收盘价在平均水平之下,交易者就会继续持仓。

动态支撑位和阻力位。像50天或200天的EMA周期可以作为支撑和阻力区间,交易者可据此确定各自交易策略和决策。

移动平均线交叉。通过使用两个不同的指数移动平均线,获得买入和卖出信号。EMA交叉预示着动量和趋势的变化。当较短期EMA越过较长期EMA时,表示看涨信号;反之则为看跌信号。在许多情况下,资产价格会趋近交叉完成后距离更远的EMA线。通常,两条EMA线之间的区域是顺势入市的好时机。