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什么是外汇期权?

什么是外汇期权?

买入看涨型期权
卖出看涨型期权
买入看跌型期权
卖出看跌型期权

(1)客户有规避人民币汇率波动风险或进行汇率风险管理的需求。
(2)对汇率市场有一定了解,并理解外汇风险的客户。
(3)客户有真实的需求背景、具备开展衍生品交易的资格。
(4)对于买入基础期权的客户,期初有期权费的支出
(5)对于卖出基础期权的客户,为高风险偏好客户

对于买入基础期权的客户:
只承担有限成本,需要支付一笔期权费。
避险保值, 通过购买期权,可以按照约定汇率进行换汇,最大损失仅为期权费
对于卖出基础期权的客户:
客户通过卖出期权获得的期权费可作为承担汇率风险的补贴,客户愿意承担较高的市场风险。

目前我行提供的期权组合为:(其它类型的期权组合请联系我行营销同事)

(1) 参与型远期(期权组合)
(2)封顶型远期(期权组合)
(3)封底型远期(期权组合)
(4)风险逆转型远期(期权组合)
(5)价差型期权组合

参与型远期(期权组合):

1.客户有规避人民币汇率波动风险或进行汇率风险管理的需求。
2.对汇率市场有一定了解,并理解外汇风险的客户。
3.客户有真实的需求背景、具备开展衍生品交易的资格。

封顶型远期(期权组合) 产品介绍:

封顶型远期是一种期权组合产品,由三个独立的期权组合而成。其中包含两个执行价格相同,但买卖方向和期权种类相反的期权,外加一个执行价格与前两个期权不同的卖方期权,三个期权的交割日期、交割币种以及名义本金均相同。本产品通过对客户的收益设定上限从而实现改善远期价格的目标。
看涨封顶型远期由在较低执行价格上的买入看涨期权和卖出看跌期权以及在较高执行价格上的卖出看涨期权组成。
看跌封顶型远期由在较高执行价格上的买入看跌期权和卖出看涨期权以及在较低执行价格上的卖出看跌期权组成。

(1)客户有规避人民币汇率波动风险或进行汇率风险管理的需求。
(2)对汇率市场有一定了解,并对未来市场走势有一定的见解和看法,希望降低锁汇整体成本,并理解外汇风险的客户。
(3)客户有真实的需求背景、具备开展衍生品交易的资格

某公司为一家进口企业,近日签订了一笔进口合同,约定在1年后付款,这笔合同付款金额为100万美元。客户可选择买入美元看涨参与型远期锁定1年后的汇率风险,达到管理汇率风险的目的。 但客户认为未来一年人民币购汇价格不会超过S, 客户可以叙做买入美元看涨封顶型远期,合同中通过在S处卖出一个看涨美元期权,获得的期权费可以降低远期锁定购汇的成本。

封底型远期(期权组合): 产品介绍:

封底型远期是一种期权组合产品,由三个独立的期权组合而成。其中包含两个执行价格相同,但买卖方向和期权种类相反的期权,外加一个执行价格与前两个期权不同的买方期权,三个期权的交割日期、交割币种以及名义本金均相同。相比于普通远期交易,本产品在未来市场价格朝不利方向变动时可为客户锁定最大损失。
看涨封底型远期由在较高执行价格上的买入看涨期权和卖出看跌期权以及在较低执行价格上的买入看跌期权组成。
看跌封底型远期由在较低执行价格上的买入看跌期权和卖出看涨期权以及在较高执行价格上的买入看涨期权组成。

(1)客户有规避人民币汇率波动风险或进行汇率风险管理的需求。
(2)对汇率市场有一定了解,并理解外汇风险的客户。
(3)客户有真实的需求背景、具备开展衍生品交易的资格。
(4)能够承担额外期权费用。

风险逆转型远期(期权组合) 产品介绍:

风险逆转型远期是一种期权组合产品,由两个买卖方向相反、期权种类和执行价格不同,但交割日期、交割币种、名义本金均相同的期权组成。本产品可将未来的汇兑价格限定在一个区间内。
看涨风险逆转型期权组合由买入看涨期权和卖出看跌期权组合而成,两份期权执行价格不同;
看跌风险逆转型期权组合由买入看跌期权和卖出看涨期权组合而成,两份期权执行价格不同。

(1)客户有规避人民币汇率波动风险或进行汇率风险管理的需求。
(2)对汇率市场有一定了解,并理解外汇风险的客户。
(3)客户有真实的需求背景、具备开展衍生品交易的资格。

价差型期权组合: 产品介绍

价差型期权是一种期权组合产品,由两个执行价格不同、买卖方向相反,但期权种类、交割日期、交割币种以及名义本金均相同的期权组成。客户通过卖出期权获得的期权费来部分抵消买入期权支付的期权费,从而达到降低期权成本的目的。
看涨价差型期权组合由买入看涨期权和卖出看涨期权组合而成,两份期权执行价格不同;
看跌价差型期权组合由买入看跌期权和卖出看跌期权组合而成,两份期权执行价格不同。

(1)预期单边市场波动
(2)期初愿意承担一定期权费用的支出
(3)客户有规避人民币汇率波动风险或进行汇率风险管理的需求。
(4)对汇率市场有一定了解,并理解外汇风险的客户。
(5)客户有真实的需求背景、具备开展衍生品交易的资格。

什么是外汇期权?

履行和约:外汇期权的持有者,有权利决定是否需要“履行”和约,或听任合同到期而不去执行。福汇环球金汇网认为 履约价格或执行价格:即期或远期和约上的价格,都是反映当时的市场价格。外汇期权中,未来结算所履行的价格称为履约价格或执行价格。履约价格决定于和约签定的当初,可能完全与即期和远期汇率不同。

到期日:外汇期权和约有一个最后的到期日。期权的持有者如果希望履行和约,必须在和约到期前通知另一方。到期日表示为某年、某月、某日的某个时间,如,1999年11月18日,东部标准时间早晨10:00。 中的有关术语

平价:如果期权的履约价格(即合同价格)等于当时的即期汇率,称为即期-平价。如果履约价格等于当时对应的远期汇价,称为远期-平价。如,3个月期的期权履约价格与3个月期的远期汇率都是1.7500DEM/USD。

什么是外汇期权?

买入看涨型期权
卖出看涨型期权
买入看跌型期权
卖出看跌型期权

(1)客户有规避人民币汇率波动风险或进行汇率风险管理的需求。
(2)对汇率市场有一定了解,并理解外汇风险的客户。
(3)客户有真实的需求背景、具备开展衍生品交易的资格。
(4)对于买入基础期权的客户,期初有期权费的支出
(5)对于卖出基础期权的客户,为高风险偏好客户

对于买入基础期权的客户:
只承担有限成本,需要支付一笔期权费。
避险保值, 通过购买期权,可以按照约定汇率进行换汇,最大损失仅为期权费
对于卖出基础期权的客户:
客户通过卖出期权获得的期权费可作为承担汇率风险的补贴,客户愿意承担较高的市场风险。

目前我行提供的期权组合为:(其它类型的期权组合请联系我行营销同事)

(1) 参与型远期(期权组合)
(2)封顶型远期(期权组合)
(3)封底型远期(期权组合)
(4)风险逆转型远期(期权组合)
(5)价差型期权组合

参与型远期(期权组合):

1.什么是外汇期权? 客户有规避人民币汇率波动风险或进行汇率风险管理的需求。
2.什么是外汇期权? 对汇率市场有一定了解,并理解外汇风险的客户。
3.客户有真实的需求背景、具备开展衍生品交易的资格。

封顶型远期(期权组合) 产品介绍:

封顶型远期是一种期权组合产品,由三个独立的期权组合而成。其中包含两个执行价格相同,但买卖方向和期权种类相反的期权,外加一个执行价格与前两个期权不同的卖方期权,三个期权的交割日期、交割币种以及名义本金均相同。本产品通过对客户的收益设定上限从而实现改善远期价格的目标。
看涨封顶型远期由在较低执行价格上的买入看涨期权和卖出看跌期权以及在较高执行价格上的卖出看涨期权组成。
看跌封顶型远期由在较高执行价格上的买入看跌期权和卖出看涨期权以及在较低执行价格上的卖出看跌期权组成。

(1)客户有规避人民币汇率波动风险或进行汇率风险管理的需求。
(2)对汇率市场有一定了解,并对未来市场走势有一定的见解和看法,希望降低锁汇整体成本,并理解外汇风险的客户。
(3)客户有真实的需求背景、具备开展衍生品交易的资格

某公司为一家进口企业,近日签订了一笔进口合同,约定在1年后付款,这笔合同付款金额为100万美元。客户可选择买入美元看涨参与型远期锁定1年后的汇率风险,达到管理汇率风险的目的。 但客户认为未来一年人民币购汇价格不会超过S, 客户可以叙做买入美元看涨封顶型远期,合同中通过在S处卖出一个看涨美元期权,获得的期权费可以降低远期锁定购汇的成本。

封底型远期(期权组合): 产品介绍:

封底型远期是一种期权组合产品,由三个独立的期权组合而成。其中包含两个执行价格相同,但买卖方向和期权种类相反的期权,外加一个执行价格与前两个期权不同的买方期权,三个期权的交割日期、交割币种以及名义本金均相同。相比于普通远期交易,本产品在未来市场价格朝不利方向变动时可为客户锁定最大损失。
看涨封底型远期由在较高执行价格上的买入看涨期权和卖出看跌期权以及在较低执行价格上的买入看跌期权组成。
看跌封底型远期由在较低执行价格上的买入看跌期权和卖出看涨期权以及在较高执行价格上的买入看涨期权组成。

(1)客户有规避人民币汇率波动风险或进行汇率风险管理的需求。
(2)对汇率市场有一定了解,并理解外汇风险的客户。
(3)客户有真实的需求背景、具备开展衍生品交易的资格。
(4)能够承担额外期权费用。

风险逆转型远期(期权组合) 产品介绍:

风险逆转型远期是一种期权组合产品,由两个买卖方向相反、期权种类和执行价格不同,但交割日期、交割币种、名义本金均相同的期权组成。本产品可将未来的汇兑价格限定在一个区间内。
看涨风险逆转型期权组合由买入看涨期权和卖出看跌期权组合而成,两份期权执行价格不同;
看跌风险逆转型期权组合由买入看跌期权和卖出看涨期权组合而成,两份期权执行价格不同。

(1)客户有规避人民币汇率波动风险或进行汇率风险管理的需求。
(2)对汇率市场有一定了解,并理解外汇风险的客户。
(3)客户有真实的需求背景、具备开展衍生品交易的资格。

价差型期权组合: 产品介绍

价差型期权是一种期权组合产品,由两个执行价格不同、买卖方向相反,但期权种类、交割日期、交割币种以及名义本金均相同的期权组成。客户通过卖出期权获得的期权费来部分抵消买入期权支付的期权费,从而达到降低期权成本的目的。
看涨价差型期权组合由买入看涨期权和卖出看涨期权组合而成,两份期权执行价格不同;
看跌价差型期权组合由买入看跌期权和卖出看跌期权组合而成,两份期权执行价格不同。

(1)预期单边市场波动
(2)期初愿意承担一定期权费用的支出
(3)客户有规避人民币汇率波动风险或进行汇率风险管理的需求。
(4)对汇率市场有一定了解,并理解外汇风险的客户。
(5)客户有真实的需求背景、具备开展衍生品交易的资格。

什么是外汇期权?

期权和外汇期货本质上都是股票衍生的金融工具,所以在投资属性上有更多相似的成分,所以经常被很多投资拿来比较。这种投资工具的区别在于适合哪种类型的投资者进行投资。一、风险和收益的对称性不同

在外汇期货交易中,买卖双方都被赋予了相应的权利和义务。如果要规避期货合约到期履行的义务,就必须在合约的交割日之前进行套期保值,只有在交割日到来时,双方的权利义务才能得以行使。所以外汇期货投资的风险和收益是对称的。二、保证金制度不同

在期权交易中,买方只需要支付一定的溢价,而不是保证金。期权卖方收取特许权使用费,但他必须预先存入保证金,如果有必要,他还必须追加保证金。在外汇期货交易中,买卖双方都需要先缴纳一定的履约保证金。三、了解头寸的方式不同

在期权交易中,投资者可以选择在到期日前的任何一个交易日行权或平仓。因此,在期权投资中要注意期权合约到期的风险。一旦合同到期,价值将归零。在外汇期货交易中,除非期货合约到期前卖出,否则到期时必须交割。四、合约数量不同