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新手应该怎样买基金?

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英倫金業:西方經濟危機與金價(2)!從鬱金香泡沬瞭解非理性亢奮?泡沬爆破的10種先兆!虛擬資產與鬱金香泡沬!

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新手应该怎样买基金?

菲利普·费雪被称作美国成长股价值投资策略之父,是巴菲特亲认的投资启蒙老师之一,其另一位老师则是大名鼎鼎的价值投资之父格雷厄姆。受两位老师影响,巴菲特成为价值成长投资策略的最佳实践者。所以,读一读巴菲特老师写的书 (《费雪论成长股获利》) ,想必大家也会有些收获。

在费雪看来,企业的现有实力与未来期望之间,往往存在着巨大差异,这自然会导致估价出现巨大差别。最重要的问题在于:事实是否支持这种高市盈率或低市盈率。

再比如,一般投资专家都会建议大家卖掉高估的股票,费雪再次表达了不同看法。在他看来,任何一种真正不同寻常的优质股票,都有可能在某些情况下被暂时高估,但投资者绝对不要被这诱惑而去抛售这些股票。因为未来还蕴涵着诸多可能性:

费雪的这一论断并不成立,事实一再证明,根本不存在“永远也不会从顶峰跌落下来”这种情况。当然,我们也没必要拿只言片语来苛责费雪。费雪自己也说,最重要的不是当前的增长率,而是这个超常的成长速度到底能维持多久。所以,当高成长不再时,高市盈率也会失去支撑,不顾基本面变化一味死守,并非费雪的原意。

一是盈利能够实现长期大幅增长。在费雪看来,促使股票价格大幅上涨的原因主要有两个,一是上市公司收益能力的增长,另一个则是市场对该股票未来收益能力的共识。当然,只要盈利能力持续增长,共识迟早总能达成。

二是具备深厚的护城河,阻止潜在竞争者来分一杯羹。费雪著书的1960年代,正是美国制造业大放异彩的时刻,也是所谓管理艺术开始在美国企业中大行其道的时刻。由于制造业归根结底拼的是成本和管理,因而费雪将“卓越的管理”放在首位,强调挑选那些基于卓越管理能力能够不断开发新产品保持竞争优势的企业。

所以,在巴菲特看来,既要看管理层,又要看商业模式,如果要二选一,好的商业模式更重要。以A股的贵州茅台为例,投资者更看重高端白酒的商业模式,管理层并非首要考量因素。

发现成长股之后,更重要的是买入足够仓位。

市盈率到位之后,投资者也不必着急卖出,费雪建议投资者长期持有,直至基本面发生质的变化。在费雪看来,公司基本面是影响市盈率高低的唯一一个原因,只要基本面持续向好,市盈率便能多年保持在高位,此时的高市盈率有基本面支撑,远比投资者想象的要安全得多。如费雪得出结论,“只要有足够的理由相信,这些市盈率最高的股票仍具备支撑其高市盈率的内在性质,持有者就不必对这种高市盈率感到任何的顾虑。”

传奇投资人之彼得.林奇Peter Lynch(五)

彼得·林奇作为基金经理的13年里,投资业绩超过同时期的投资大师(巴菲特在这13年的年化收益率为27.31%)。取得如此傲人成绩是与他旺盛的精力和频繁交易的投资风格有关,林奇每周工作80个小时,他对整体宏观市场、中观行业、微观到个体公司的策略布署也独具一格,他不像格雷厄姆、巴菲特、费雪、芒格那样专注於中大型的价值股和成长股,他还额外去发掘一些小盘股,从他整体的工作表现和投资经历来讲,他的投资方法更适合於那些精力旺盛和个人能力出众的投资者。

彼得·林奇将投资的公司股票分为6种类型∶缓慢增长型、稳定增长型、快速增长型、周期型、隐蔽资产型以及困境反转型

彼得·林奇的投资方式以灵活性著称,以至於他有“股票多情种”之称,在给《巴伦周刊》推荐股票时,动辄就是几百只甚至上千只——这相当於没有推荐股票。在整个股票市场上,似乎没有他看不上的股票,在他的整体交易行为中,表现出了一些与大多数中国股民相似的特点,例如∶短线操作,频繁换股。但不同的是,最终他成功了,而很多像他一样频繁交易股票的人,却没有获取收益。原因在於,他这种广撒网式的投资方式,和选择一些不受人关注的冷门股票的做法,无一例外,都是建立在价值分析基础之上,而A股的大多数投资者都没有对股票进行过价值分析,更不要说分析的深度如何了,这也就自然造成两种不同的结果。

彼得·林奇灵活的投资方式,是建立在他成熟的投资逻辑基础之上的,所以任何一个投资者在不理解他的投资逻辑和投资原则情况下,单纯进行模仿,只能落得完败。而且,在股票市场中,很少有模仿者取得超额的投资收益。彼得·林奇的投资方式更像一位剑客,招式灵活多变,但万变不离其宗——股票的价值分析。

新手应该怎样买基金?

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用“海王”的办法买基金

“最多时买了上千只基金,赎回都花了好几天时间”

张先生 97年 物流行业

虽然我广撒网,但也没指望从基金里面赚到大钱。现在物流行业比疫情最严重的时候好做了点,我就固定 每个月拿30%左右的工资 去买基金,但还是一次买一堆。

目前我买的所有基金里, 有60%的基金是赚钱的, 其中收益率最大的一笔持有了一年多,到现在赚了63%,亏损最厉害的那只最多也就到了18%,因为金额小,所以我心态也还行。

分清三笔钱,收益率就能保障

“身边收益率100%的人多得是”

高女士 90年 基金销售

买基金之前, 你就应该先搞清楚“三笔钱”: 哪些钱是平时要用、哪些钱可能过一段时间用、哪些钱长期内不会碰,然后根据不同类型的钱的选择不同的基金做匹配。

现在很多年轻人投资基金最大的问题就在于, 他们对于收益率的概念把握得不清晰,总希望每笔回报就能短时间换来10%、20%的收益, 但这个可能性很小。

定投是我“最赚的投资”

“短期怎么玩,最后都不如定投来得收益高”

黄先生 94年 消防员

理财“从幼儿园开始学起”

“之前我是幼儿园水平,现在差不多是初中生”

王先生 96年 个体户

相比之下, 我更喜欢看分析师说的内容,比如这一周的行情周报,从基金的涨跌背后看这意味着什么, 然后说他们看好什么、为什么,他们就讲得比较清楚,对我更有用。

目前, 我的投资水平也就从幼儿园勉强升到初中, 所以我只指望基金挣个生活费,等我准备好了、有足够理财经验了再返回股市,希望炒股能挣的多一点。

这一段引用得有点长,建议改成:2021年一季度《居民投资理财行为调研报告》中显示, 拿得准,不如拿得稳。 追涨杀跌和频繁交易是影响投资者收益成绩的重要因素。拿住不动的 基民比起频繁交易的基民,理财收益增加了30%。

基金 90后 理财 定投 炒股

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