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有效的交易技术指标

如何在外汇交易中使用外汇期权

2017-06-04 外汇期权交易实例 浅析外汇期权的交易技巧实例

外汇期货与期权交易的最大不同之处在于

期权交易与期货交易的区别
一、买卖双方权利义务不同
期货交易的风险收益是对称性的。期货合约的双方都赋予了相应的权利和义务。如果想免除到期时履行期货合约的义务,必须在合约交割期到来之前进行对冲,而且双方的权利义务只能在交割期到来时才能行使。
而期权交易的风险收益是非对称性的。期权合约赋予买方享有在合约有效期内买进或卖出的权利。也就是说,当买方认为市场价格对自己有利时,就行使其权利,要求卖方履行合约。当买方认为市场价格对自己不利时,可以放弃权利,而不需征求期权卖方的意见,其损失不过是购买期权预先支付的一小笔权利金。由此可见,期权合约对买方是非强迫性的,他有执行的权利,也有放弃的权利;而对期权卖方具有强迫性。在美式期权中,期权的买方可在期权合约有效期内任何一个交易日要求履行期权合约,而在欧式期权交易中,买方只有在期权合约履行日期到来时,才能要求履行期权合约。
二、交易内容不同
在交易的内容上,期货交易是在未来远期支付一定数量和等级的实物商品的标准化合约,而期权交易的是权利,即在未来某一段时间内按敲定的价格,买卖某种标的物的权利。
三、交割价格不同
期货到期交割的价格是竞价形成,这个价格的形成来自市场上所有参与者对该合约标的物到期日价格的预期,交易各方注意的焦点就在这个预期价格上;而期权到期交割的价格在期权合约推出上市时就按规定敲定,不易更改的,是合约的一个常量,标准化合约的惟一变量是期权权利金,交易双方注意的焦点就在这个权利金上。
四、保证金的规定不同
在期货交易中,买卖双方都要交纳一定的履约保证金;而在期权交易中,买方不需要交纳保证金,因为他的最大风险是权利金,所以只需交纳权利金,但卖方必须存入一笔保证金,必要时须追加保证金。
五、价格风险不同
在期货交易中,交易双方所承担的价格风险是无限的。而在期权交易中,期权买方的亏损是有限的,亏损不会超过权利金,而盈利则可能是无限的——在购买看涨期权的情况下;也可能是有限的——在购买看跌期权的情况下。而期权卖方的亏损可能是无限的——在出售看涨期权的情况下;也可能是有限的——在出售看跌期权的情况下;而盈利则是有限的——仅以期权买方所支付的权利金为限。
六、获利机会不同
在期货交易中,做套期保值就意味着保值者放弃了当市场价格出现对自己有利时获利的机会,做投机交易则意味着既可获厚利,又可能损失惨重。但在期权交易中,由于期权的买方可以行使其买进或卖出期货合约的权利,也可放弃这一权利,所以,对买方来说,做期权交易的盈利机会就比较大,如果在套期保值交易和投机交易中配合使用期权交易,无疑会增加盈利的机会。
七、交割方式不同
期货交易的商品或资产,除非在未到期前卖掉期货合约,否则到期必须交割;而期权交易在到期日可以不交割,致使期权合约过期作废。
八、标的物交割价格决定不同
在期货合约中,标的物的交割价格(即期货价格)由于市场的供需双方力量强弱不定而随时在变化。在期权合约中,标的物的敲定价格则由交易所决定,交易者选择。
九、合约种类数不同
期货价格由市场决定,在任一时间仅能有一种期货价格,故在创造合约种类时,仅有交割月份的变化;期权的敲定价格虽由交易所决定,但在任一时间,可能有多种不同敲定价格的合约存在,再搭配不同的交割月份,便可产生数倍于期货合约种类数的期权合约。

(6)外汇期货与期权交易的最大不同之处在于扩展阅读:

外汇期权(foreign exchange options)也称为货币期权,指合约购买方在向出售方支付一定期权费后,所获得的在未来约定日期或一定时间内,按照规定汇率买进或者卖出一定数量外汇资产的选择权。 外汇期权是期权的一种,相对于股票期权、指数期权等其他种类的期权来说,外汇期权买卖的是外汇,即期权买方在向期权卖方支付相应期权费后获得一项权利,即期权买方在支付一定数额的期权费后,有权在约定的到期日按照双方事先约定的协定汇率和金额同期权卖方买卖约定的货币,同时权利的买方也有权不执行上述买卖合约。

外汇期权交易怎么玩 外汇期权交易风险是怎样形成的?有什么样的管理方法?

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8月24日外汇交易提醒:经济数据疲软,全球央行年会鲍威尔或暗示放缓收紧步伐,美指暂停涨势?

外汇 2022年8月24日 08:18

8月24日外汇交易提醒:经济数据疲软,全球央行年会鲍威尔或暗示放缓收紧步伐,美指暂停涨势?

8月24日外汇交易提醒:经济数据疲软,全球央行年会鲍威尔或暗示放缓收紧步伐,美指暂停涨势?

Oanda高级市场分析师Ed Moya表示:“制造业和服务业PMI远低于预期,这让人担心美国经济的强劲程度,并支持美联储主席鲍威尔可能更倾向于暗示立场驱转并放缓收紧步伐的说法。

交易员们目前认为美联储9月加息50个基点的可能性为47.5%,加息75个基点的可能性为52.5%。

不过,Forex.com和City Index的全球研究主管Matt Weller表示,由于通胀仍然处于高位,鲍威尔可能会提出一个相当鹰派的货币政策前景,这可能会促使交易员大幅提高9月加息75个基点的可能性预估。

他称:“如果鲍威尔像我们预期的那样在周五表现出鹰派姿态,那么交易员很可能会尽早跳回看涨美元的马车。”

荷兰国际银行称,供应冲击继续困扰着欧元区经济,导致通胀在短期内几乎没有减弱的迹象。目前的天然气价格使通胀达到两位数的峰值成为现实,而欧洲央行对此几乎无能为力。我们非常确信,欧元区通胀仍远未达到这样的转折点。美国和欧元区的通胀水平仍存在显著差异。虽然美国的整体通胀率有所下降,但欧元区的整体通胀率却在继续上升。从环比来看,7月份美国通胀停滞,而欧元区仍为0.6%。

汇丰银行经济学家预计,英镑兑美元将继续下跌。风险偏好、两年期利率预期和大宗商品价格变化主要指向英镑走低。该行以及英国央行的预测表明英国将出现经济衰退,这也可能会使英镑走弱。9月5日保守党领袖选举结果公布时,政治因素或对外汇市场产生更大影响。预计即将上任的英国首相会采取有意义的宽松政策,但这种财政上的宽松可能只是提醒英国央行注意巨额双赤字这一困扰经济的结构性问题。

汇丰银行经济学家预计澳元未来下行压力加剧。在全球需求放缓的情况下,避险情绪和收益率息差近期内或给澳元带来下行压力。对于澳洲联储9月6日的货币政策会议,市场定价其将加息39个基点,但经济学家认为澳洲联储应该很快实现经济“软着陆”,这或使澳元走软。鉴于澳洲贸易风险敞口高,全球经济下行或使澳元承压。

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